Mémoires d'actuariat

[Mikael]

Titre : LES MODELES DFA; PRESENTATION, UTILITE ET APPLICATION
Formation: ISFA
Annee: 2003

adresse internet: http://www.isfa.info/jwa/documentation/1226.nsf/769998e0a65ea348c1257052003eb94f/906b2531c30244d8c1256dac00401155/$FILE/DynamicFinancialAnalysis.pdf

[Mikael]

Titre:LA REASSURANCE DU RISQUE DE LONGEVITE
Formation: ISFA
Annee: 2002

Adresse internet: http://www.isfa.info/jwa/documentation/1226.nsf/0/92c6fa24c8957867c1257014004c33d2/$FILE/haderer.pdf

[Mikael]

Titre: SOLVENCY 2 - Quelle modelisation stochastique des provisions techniques prevoyance et non vie
Formation: ISFA
Annee: 2006

Adresse internet:
http://laurent.jeanpaul.free.fr/commissionscientifiqueAFGAPPRMIA/MEMOIRE_CLELIA_SAUVET_SOLVENCYII.pdf

[Mikael]

Titre: LES RENTES VIAGÈRES - MORTALITÉ D'EXPÉRIENCE ET RÉASSURANCE
Formation: CNAM
Annee: 2000

Adresse internet:
http://www.geocities.com/terrier_sophie/DocsActuariat/STERRIER-MemoireCNAM2000.pdf

Résume de son memoire:
"La longévité est un risque difficile à appréhender par les compagnies d'assurance car il repose sur des bases en constante évolution.
Or ce risque est présent dans les produits d'assurance tels que les rentes viagères. Il doit donc être évalué le plus précisément possible en tenant compte de son évolution future dans le calcul des primes. En effet, l'assureur s'engage sur un tarif dès le départ.
La réglementation française impose aux assureurs un tarif minimum par l'application de tables de mortalité prospectives construites sur la mortalité de la population féminine française depuis 1993.
Par l'analyse d'un portefeuille de rentiers, nous avons construit des tables de mortalité d'expérience afin d'estimer la différence qu'il peut y avoir entre la mortalité de rentiers et celle établie par les tables légales.
Pour cela nous avons étudié et appliqué les différentes méthodes de construction d'une table de mortalité ainsi que les méthodes d'ajustements, de lissage et de tests de fiabilité.
Nous avons ensuite mis en évidence l'intérêt de prendre en compte la différence de mortalité entre les hommes et les femmes ainsi que l'amélioration de mortalité observée, pour finalement obtenir des tables de mortalité d'expérience prospectives différenciées par sexe.
A partir de ces tables d'expérience, nous avons effectué plusieurs simulations afin d'évaluer l'impact de cette mortalité sur le solde technique d'un assureur utilisant les tables légales en vigueur. Ces simulations mettent en évidence des pertes techniques futures à plus ou moins courte échéance, selon le sexe et l'âge des assurés. Nous avons alors examiné les différentes solutions s'offrant à l'assureur pour y faire face.
De par la réglementation stricte imposée aux assureurs, la réassurance apparaît vite comme une des seules solutions possibles. C'est pourquoi nous avons choisi d'approfondir cet aspect en étudiant les différentes couvertures qu'un réassureur peut offrir pour protéger un portefeuille de rentiers. Enfin, nous nous sommes efforcés de mettre en évidence les différents paramètres influant sur le prix de ces couvertures de réassurance et d'analyser clairement les avantages, les inconvénients et les limites de chacune. "

[Mikael]

Romain Raimbault, promotion 2006/2007 du MS Finance HEC, a réalisé son mémoire de fin d’étude sur le thème des fusions-acquisitions. Il travaille actuellement dans une boutique de Corporate Finance.

ActuariaCnam vous recommande la lecture de son étude.

Voici la conclusion de l’étude de Romain Raimbault :

"Nous avons pu observer et démontrer dans ce mémoire la croissance anormale des volumes annuels de fusions acquisitions dans le monde et en Europe sur la période 1998-2007 et plus particulièrement sur la période 2002-2007. Nous avons prouvé l’existence d’une vague commençant en 2002, qui a vu le jour dans un environnement favorable de hausse boursière et de conditions de crédit relativement intéressantes. Malgré les hautes valorisations boursières et ce qui a pu être observé par le passé, la majorité des transactions ont été payées en cash et non pas par échange d’actions ; ce qui pourrait remettre en cause l’hypothèse comportementale soutenue dans de nombreux articles de recherche. Nous avons par ailleurs montré que la vague actuelle était tout à fait justifiable par la théorie néoclassique puisque des chocs financiers dans les secteurs industriels subissant une vague ont pu être observés dans l’année précédent directement cette vague."

L’intégralité de son étude se trouve dans le document pdf situé à l'adresse suivante: http://www.actuariacnam.net/spip.php?article134&var_recherche=memoire%20romain

[Mikael]

Je reprends ce que j'avais dit dans le topic général pour le placer ici

Modalités pour le mémoire

Auparavant:
- 10/20<=Moyenne generale<12/20 => soutenance devant mini jury CNAM pour uniquement obtenir la validation du master d'actuariat.
- Moyenne generale>=12/20 => soutenance devant jury CNAM+IA pour obtenir le titre d'actuaire IA

A partir de cette annee:
1er cas: pas de changement
2eme cas: il faudra dorenavant faire une sorte de "mini soutenance" devant le jury CNAM pour la validation du master ET une soutenance plus complete devant jury CNAM+IA pour obtenir le titre d'actuaire IA. La mini soutenance, moins complexe que le vrai memoire, devra etre faite dans l'annee succedant la validation du master.

En fait il semblerait que les changements soient dus au passage au système LMD et donc au passage au format master pour notre formation (qui auparavant se décomposait en DESE (ex M1)+ DESS Actuariat).

Ainsi pour le mémoire:
Il faudra d'abord remettre un projet de 10 pages à M. Fromentau.
Dans le cas où le projet tient la route, il faudra faire un mémoire CNAM (40 pages) pour valider le master.
Puis la soutenance IA pour les personnes concernées (+100 pages; je ne sais pas si les annexes sont inclues dedans...)

On devrait bientôt avoir d'autres infos.

[Sara]

Validation du master et mémoire

Pour être diplômé d’un master 2, des délais limités doivent être respectés quant à la validation des UE et du mémoire (1 an pour le master en formation continue et 2 ans en cours du soir). C’est pourquoi le master 2 d’actuariat du CNAM s’orienterait vers un processus en 3 étapes pour les mémoires : la proposition du sujet, le mémoire permettant la validation du master et le mémoire soutenu devant l’Institut des Actuaires (version plus approfondie du 1er).

1/ Proposition du sujet :
Rédaction d’un document de 10 pages ayant pour but de convaincre que le projet peut aboutir. En quelque sorte, il s’agit d’une étude de faisabilité : thème retenu, description des données, calculs envisagés, existence d’un suivi d’une personne interne à l’entreprise, et toute autre information pertinente.
Une fois cette proposition validée par M. Fromenteau, la rédaction du mémoire peut commencer !

2/ Etape intermédiaire : mémoire du CNAM
Pré requis : moyenne générale supérieure ou égale à 10
Le mémoire comporte environ 40 pages et représente une version intermédiaire du mémoire soutenu devant l’IA. Il sera présenté devant un jury CNAM et permet l’obtention du master d’actuariat.

3/ Mémoire soutenu devant un jury CNAM / IA
Pré requis : moyenne générale supérieure ou égale à 12
Ce mémoire est la version approfondie du mémoire CNAM.
Bien entendu, si pour des raisons quelconques, on ne souhaite pas poursuivre sur le même sujet que le mémoire CNAM (par ex si on change d’entreprise), il est possible de le modifier.

Intérêt
Le sujet étant le même pour les 2 mémoires (fortement conseillé pour ne pas s’alourdir le travail), ça permet de nous motiver pour se lancer dans la foulée sur les mémoires. Et l’étape intermédiaire permettra aussi de pouvoir faire un point approfondi sur le mémoire final et ainsi augmenter les chances de pouvoir le soutenir (conseil des profs, recadrage du sujet,…).
Par ailleurs, si pour une raison ou une autre, on ne peut ou souhaite, poursuivre jusqu’au mémoire soutenu à l’IA, on bénéficie tout de même d’un diplôme (pas de diplôme sans mémoire même si toutes les UE sont validées).

Bon courage à tous !

[Mikael]

Des sites intéressants pour trouver de la documentation scientifique:
- http://www.soa.org/search/search-results.aspx?q=asset+allocation&site=soaweb&client=default_frontend&proxystylesheet=soaweb&proxyreload=1&output=xml_no_dtd
- http://www.the-actuary.org.uk/search_results
- http://www.actuaries.org.uk (par ex. http://www.actuaries.org.uk/__data/assets/pdf_file/0014/31028/Bouchaib.pdf)

Pas mal d'actuaires SOA et FIA y écrivent régulièrement des articles scientifiques sur des sujets d'actualité.

[Mikael]

DIPLÔME
L’étudiant suit l’une des 10 formations d’Actuaire reconnues par l’Institut des Actuaires. L’obtention du diplôme nécessite la soutenance d’un mémoire d’actuariat devant un jury comprenant au moins un membre du jury officiel de l’Institut des Actuaires.

ADMISSION À L’INSTITUT DES ACTUAIRES
L’Actuaire diplômé demande son admission, qui est prononcée par le Conseil d’administration de l’Institut. L’Actuaire est alors membre associé de l’Institut.

DÉSIGNATION D’UN ACTUAIRE RÉFÉRENT
L’Actuaire propose un Actuaire référent (par exemple son supérieur hiérarchique dans son entreprise) qui suivra ses premières années d’expérience professionnelle. La commission de qualification de l’Institut des Actuaires valide le choix de l’Actuaire référent.

QUALIFICATION
Après 3 années au moins d’expérience professionnelle continue, l’Actuaire demande sa qualification, qui est prononcée par la commission de qualification de l’Institut au vu d’un rapport rédigé par l’Actuaire référent. Ce rapport met en avant les qualités techniques et morales de l’Actuaire et apprécie son respect du Code de déontologie et des recommandations et normes édictées par l’Institut. L’Actuaire est alors membre qualifié de l’Institut.

LES MEMBRES AGRÉGÉS
Les membres agrégés sont des Actuaires qui ont réalisé des travaux scientifiques d’un intérêt particulier dans le domaine des sciences actuarielles et satisfait aux conditions complémentaires fixées par la Commission scientifique de l’Institut des Actuaires. Le titre de membre agrégé est décerné par le Conseil d’administration de l’Institut.

LES MEMBRES D’HONNEUR
Les membres d’honneur sont des personnalités ayant rendu des services signalés à l’Institut ou à la profession d’Actuaire. Ils sont nommés par l’assemblée générale de l’Institut des Actuaires.

Source: site de l'IA

[Mikael]

Par rapport à la problématique dont on discutait précédemment: "pourquoi le CNAM sort-il si peu de diplômés par an?"

C'est vrai que c'est assez étrange, surtout en effectuant une comparaison versus le CEA:

En regardant les données 2004 (source: http://www.institutdesactuaires.fr/docs/1115299560Anneeactuarielle2004.pdf), on a:

Formation| Nb moyen de diplômés par an
ISFA| 30
ISUP| 20
Dauphine| 10
ENSAE| 25
ULP| 15
EURIA| 15
CEA| 25
CNAM| <5
Collège des ingénieurs| <5
ESSEC| <5
Total| <155

On constate que le nombre d'actuaires diplômés augmente au fil des années:
2004: 139 actuaires
2005: 144
2006: 146
2007: 163
2008: pas actualisé (mais déjà 114 personnes sur le site + 60 CEA 2008): on devrait donc arriver à 200 personnes car il y a beaucoup de soutenances de mémoire en fin d'année. Avec le gros des troupes fourni par l'ISFA, l'ISUP, l'ENSAE et le CEA, dont le nombre d'actuaires augmente considérablement chaque année (sous l'effet de la taille des promotions qui augmente régulièrement)
Source pour les données: http://www.institutdesactuaires.com/gene/main.php?base=2/5

En résumé: le nombre d'actuaires de toutes les formations principales (ie hors Collège des Ingénieurs et ESSEC dont ce n'est pas la vocation principale) tend à augmenter excepté celui des actuaires CNAM qui reste stable et faible au fil du temps.

Pour le CEA (dont le système se rapproche le plus du nôtre):
On constate qu'il y a eu 60 personnes diplômées en 2008! Il y a surement eu un effet rattrapage car il n'y a eu aucun diplômé sur 2006 et 2007 et seulement 4 en 2005.
Source pour les chiffres: http://www.actuaires-cea.net/gene/main.php?base=3/1

Une des raisons de ce 60 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008 est surement le fait que les mémoires au CEA se fasse en binôme. Mais même en considérant: 30 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008, l'écart est toujours énorme pour 2 systèmes qui devraient être équivalent.

[Gael]

Une des raisons de ce 60 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008 est surement le fait que les mémoires au CEA se fasse en binôme. Mais même en considérant: 30 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008, l'écart est toujours énorme pour 2 systèmes qui devraient être équivalent.

Travailler en binôme facilite probablement grandement la rédaction d'un mémoire. Après 2 années (voire plus) intenses de cours du soir plus d'autres contraintes, il faut encore trouver du courage pour s'atteler à la rédaction d'un mémoire, surtout si celui-ci n'est pas très bien suivi par les profs CNAM (je fais référence à une intervention sur un autre topic).
Néanmoins, cela n'explique pas un tel écart. Peut-être le prix de la formation au CEA (Je cite le site du CEA : Pour 2008, la participation aux frais demandées est de 6 500,00 Euros par an, par élève, imputable sur la taxe de formation professionnelle.) incite-t-elle davantage à pousser jusqu'au bout ses études. Peut-être que le public n'est pas le même.

[Mikael]

Travailler en binôme facilite probablement grandement la rédaction d'un mémoire. Après 2 années (voire plus) intenses de cours du soir plus d'autres contraintes, il faut encore trouver du courage pour s'atteler à la rédaction d'un mémoire, surtout si celui-ci n'est pas très bien suivi par les profs CNAM (je fais référence à une intervention sur un autre topic).
Néanmoins, cela n'explique pas un tel écart. Peut-être le prix de la formation au CEA (Je cite le site du CEA : Pour 2008, la participation aux frais demandées est de 6 500,00 Euros par an, par élève, imputable sur la taxe de formation professionnelle.) incite-t-elle davantage à pousser jusqu'au bout ses études. Peut-être que le public n'est pas le même.

Dans le cas du CEA, je crois que le coût de la formation est totalement pris en charge par l'entreprise. Contrairement au CNAM où l'on peut s'inscrire soi même sans passer par sa boîte, au CEA tu dois nécessairement passer par ton entreprise (le dossier d'inscription doit comporter une lettre de parrainage de l'entreprise). Et tu as des jours spécifiques où tu suis les cours CEA, donc il ne s'agit pas de cours du soir après une journée de boulot (cf leur site: Les entreprises qui, moyennant une participation aux frais de scolarité, envoient leurs cadres au C.E.A. acceptent de les détacher entièrement pendant la durée des sessions)

Le fait que ta hiérarchie investisse en toi + le fait que tu aies des tranches horaires spécialement dédiées aux cours doivent aussi surement être des facteurs de motivation supplémentaires

[Mike]

Pour le CEA (dont le système se rapproche le plus du nôtre):
On constate qu'il y a eu 60 personnes diplômées en 2008! Il y a surement eu un effet rattrapage car il n'y a eu aucun diplômé sur 2006 et 2007 et seulement 4 en 2005.
Source pour les chiffres: http://www.actuaires-cea.net/gene/main.php?base=3/1

Une des raisons de ce 60 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008 est surement le fait que les mémoires au CEA se fasse en binôme. Mais même en considérant: 30 CEA 2008 vs moins de 5 CNAM 2008, l'écart est toujours énorme pour 2 systèmes qui devraient être équivalent.

Pour le CEA 2008, les 60 personnes référencées sont les personnes inscrites en 2008 et qui ont commencé à suivre les cours en janvier 2008 et non pas des diplômés (ou pas encore !). C'est comme si pour le CNAM, tu mettais la liste des 80 personnes admises ou agréées au M2.

Concernant les mémoires, ils ont le même problème que le CNAM, c'est-à-dire qu'assez peu (CEA) ou très peu (CNAM) de personnes réussissant les cours poursuivent par le mémoire. En effet côte "étudiant", après 2 ans de cours intensifs, le chantier peut paraître trop gros ou alors l'opportunité d'écrire le mémoire ne se présente pas.

[Mikael]

Pour le CEA 2008, les 60 personnes référencées sont les personnes inscrites en 2008 et qui ont commencé à suivre les cours en janvier 2008 et non pas des diplômés (ou pas encore !). C'est comme si pour le CNAM, tu mettais la liste des 80 personnes admises ou agréées au M2.

C'est aussi ce que j'ai pensé un moment. Mais en prenant un exemple sur l'année 2005:
Site CEA (http://www.actuaires-cea.net/gene/main.php?base=3/1]): Bousquet Thierry (promo 2005)
Site IA (http://www.institutdesactuaires.com/gene/main.php?base=2/5&lettre=B&typmembre=aqa): Bousquet Thierry (promo 2005 aussi). Or sur ce site, l'année indiquée est l'année de soutenance du mémoire.

Donc à mon avis l'année sur le site du CEA ne correspond pas à la date d'inscription mais bien à la date à laquelle les auditeurs ont été diplômés. Sinon pourquoi appliquer une règle sur le site valable en 2005 et non pas en 2008?

[Mike]

Donc à mon avis l'année sur le site du CEA ne correspond pas à la date d'inscription mais bien à la date à laquelle les auditeurs ont été diplômés. Sinon pourquoi appliquer une règle sur le site valable en 2005 et non pas en 2008?

Ta dernière phrase me semble être la réalité. J'avais passé les entretiens l'année dernière et les noms inscrits sur le site sont ceux des candidats reçus et qui ont commencé en janvier. Pour les années antérieures, ce sont les diplômés et très probablement les actuaires IA. La mise à jour ne doit pas être complète pour les dernières années. Cela se fera au fur à mesure des soutenances de mémoires...